Sau chiến thắng gây chấn động của cựu Tổng thống Donald Trump trong cuộc bầu cử Mỹ, thị trường chứng khoán đang hướng đến những con số lạm phát quan trọng để xác định triển vọng kinh tế tiếp theo. Dự báo về dữ liệu lạm phát sẽ có vai trò then chốt trong việc điều chỉnh chính sách kinh tế của các cơ quan quản lý.
Dữ liệu lạm phát của Mỹ
Thị trường đang hồi hộp chờ đón dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10, dự kiến được công bố vào thứ Tư (13/11). Theo các nhà kinh tế, CPI sẽ tăng khoảng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, duy trì tốc độ giống tháng 9. Trước đó, lạm phát tháng 9 đã ghi nhận mức tăng thấp nhất trong hơn ba năm, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ xem xét cắt giảm lãi suất.
Lạm phát đã giảm mạnh từ mức đỉnh vào giữa năm 2022 khi CPI đạt kỷ lục hơn 40 năm. Tuy nhiên, vẫn có lo ngại rằng các chính sách thương mại mà chính quyền Trump có thể triển khai như thuế quan cao hơn sẽ tác động tiêu cực đến giá tiêu dùng. Sau quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần vừa qua, Chủ tịch Jerome Powell đã đưa ra ít hướng dẫn cụ thể về lộ trình và mức độ giảm lãi suất trong tương lai gần.
Thị trường tăng giá đối mặt thử thách lạm phát
Các nhà đầu tư hiện đang quan sát tình hình lạm phát để xem liệu các dữ liệu sắp tới có giúp duy trì đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán hay không. Chỉ số SP 500 đã đạt mức cao kỷ lục 6.000 điểm vào phiên giao dịch ngày 8/11, nhờ vào kỳ vọng về việc cắt giảm thuế và nới lỏng quy định dưới thời chính quyền Trump, thúc đẩy tâm lý rủi ro.
Triển vọng tích cực từ Fed sau khi cắt giảm lãi suất cũng đã góp phần cải thiện tâm lý thị trường. Tuy nhiên, khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương sẽ phải đối mặt với dữ liệu lạm phát trong thời gian tới.
Đáng chú ý, các nhà đầu tư sẽ có cơ hội nghe ý kiến từ một số quan chức của Fed, đặc biệt là bài phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell vào ngày 14/11, điều này có thể ảnh hưởng lớn đến tâm lý chung của thị trường.
Bitcoin trên đà tăng trưởng mạnh
Bitcoin đang trên đà vượt mốc 80.000 USD, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc chính quyền Trump sắp tới sẽ có nhiều chính sách thân thiện hơn với tiền điện tử. Vào ngày 10/11, giá Bitcoin đã ghi nhận mức tăng 4,3%, đạt kỷ lục mới là 79.771 USD. Các loại tiền điện tử khác như Cardano và Dogecoin cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể.
Trong chiến dịch tranh cử, ông Trump đã cam kết đưa Mỹ trở thành “thủ đô tiền điện tử” của thế giới bằng cách thiết lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược và bổ nhiệm các cơ quan quản lý thân thiện hơn với lĩnh vực này. Lợi ích từ sự hỗ trợ của ông Powell, người đã tuyên bố rằng lãi suất của Fed không thay đổi trước những biến động chính trị ngắn hạn, cũng đã thúc đẩy mức tăng của nhiều tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
Giá dầu giảm nhưng vẫn có triển vọng
Giá dầu đã giảm vào ngày 8/11 khi gói biện pháp kích thích mới nhất từ Trung Quốc không tạo được sự ấn tượng với các nhà giao dịch. Cụ thể, giá dầu WTI đã giảm 2,7% xuống còn 70,35 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent hạ 2,3% xuống còn 73,87 USD/thùng.
Chính phủ Trung Quốc công bố gói nới lỏng nhằm giải quyết tình trạng căng thẳng về nợ cho các chính quyền địa phương, nhưng các nhà phân tích cho rằng những biện pháp này không đủ để tác động trực tiếp đến nhu cầu dầu mỏ. Hơn nữa, áp lực giảm phát tại nền kinh tế Trung Quốc đã kéo giá dầu xuống mức thấp trong năm nay.
Tuy nhiên, giá dầu vẫn có dấu hiệu phục hồi trong bối cảnh kỳ vọng về các lệnh trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với Iran và Venezuela dưới chính quyền Trump sắp tới, có thể làm giảm nguồn cung dầu toàn cầu. Thêm vào đó, quyết định cắt giảm lãi suất của Fed thường thúc đẩy hoạt động kinh tế, từ đó gia tăng nhu cầu năng lượng.
Tuần này, nhà đầu tư cần chú ý đến các dữ liệu lạm phát Mỹ và nhiều diễn biến quan trọng khác trên thị trường chứng khoán, bao gồm những tín hiệu từ Fed, sự tăng trưởng của Bitcoin và xu hướng giá dầu. Những yếu tố này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình bức tranh kinh tế và tài chính trong thời gian tới.